Sporoindex se vrací po prázdninách s několika novinkami. Nově dělá velkou radost všem členům Akademie peněz, přidává další dva produkty a rozděluje všechny DIPy do dvou kategorií dle rozsahu služeb.
[Publikováno na webu Akademie peněz.cz]
Pro členy Klubu myšlenek
Sporoindex se stal nejpřehlednějším ukazatelem efektivity jednotlivých dlouhodobých investičních produktů. Díky propracovanému matematickému modelu umí zohlednit do jediné hodnoty různé druhy poplatků a tím ukázat výsledný efekt nákladové struktury a férově porovnat jednotlivé produkty.
Jiné přehledy pracují s méně přesnými modely nebo pouze porovnávají poplatky uvedené v sazebníku. Jak vtipně poznamenal jeden z uživatelů ukazatele: „Sporoindex je účinná zbraň na nevýhodné investice a zbraně do rukou dětem nepatří“. To je důvodem, proč je přehled dostupný pouze členům Klubu myšlenek Akademie peněz.
Dva nové produkty
Tým Sporoindexu plní slovo a během prázdnin provedl výpočty pro další dva slíbené poskytovatele DIPů. Prvním je Colosseum a druhým Amundi. A přestože oba DIPy jsou určeny pro distribuci skrze investiční zprostředkovatele, hodnotou ukazatele jsou od sebe opravdu daleko. Důvody jsou ale profesionálům jasné při prvním pohledu do sazebníků poplatků a do fondových factsheetů.
Colosseum sazebník poplatků u produktu Ivy je přehledný a obsahuje jen několik položek. Jejich výše patří k vyšším na trhu. Vstupní poplatek je 5 % (zprostředkovatel může snížit až na nulu), dodatečný poplatek za správu je 1,3 % u balancované a 1,6 % u dynamické strategie a povinný poplatek za hedging 0,3 %. Roční náklady tedy navíc k nákladovosti samotných podkladových aktiv jsou až 1,9 %. Klient se kromě těchto poplatků musí připravit i na výkonnostní poplatek. Ten je účtován ve výši 10 % ze zhodnocení do 5 %. Tedy dlouhodobě vzhledem k očekávaným výnosům jde o další poplatek 0,5 %.
Samotná podkladová aktiva jsou tvořena mixem ETF a fondů. Jejich vážená nákladovost je 0,82 %. Pokud tedy sečteme 1,9+0,5+0,82, dostaneme (zjednodušeně) průběžné náklady snižující zisk ve výši 3,22 %. K tomu přidejme předplacený vstupní poplatek ve výši 5 % z cílové částky a výsledkem je nové minimum hodnoty Sporoindexu.
Naopak společnost Amundi ve svém produktu nabízí i indexové fondy a od 1.7. konečně přidala i Amundi Index MSCI World. Nákladovost tohoto fondu je 0,29 % a žádný dodatečný správcovský poplatek v programu Amundi Invest není účtován. Výše vstupního poplatku se liší dle fiktivní cílové částky, pro typizovanou hodnotu ukazatele je 3,5 %. Tedy i v tomto parametru je nižší než u Colosseum Ivy a výsledkem je jedna z nejvyšších hodnot Sporoindexu. Pokud by ale investor zvolil dražší aktivně spravované fondy (např. Amundi Funds Global Equity s TER 1,91 %), je výsledná efektivita výrazně horší. Díky pasivním indexovým fondům Amundi obsazuje pozici TOP 10.
Rozdělení DIPů do dvou skupin
Jedním z nejčastějších požadavků byla prosba více zdůraznit rozdílnost služeb u DIPů nabízených skrze automatizované platformy a u DIPů nabízených investičními zprostředkovateli. U druhé skupiny produktů klient zpravidla získává osobní služby zprostředkovatele a tedy personalizované řešení. Vycházíme vstříc tomuto požadavku a rozdělujeme základní přehled Sporoindexu do dvou skupin.
- Platformy samoobslužné (automatizované)
Jedná se o DIPy, u kterých se předpokládá, že investor sám provede onboarding pomocí on-line formulářů, často s využitím identifikace ve formě Bank iD. Nákladová struktura tak nepočítá s výplatou odměny investičnímu zprostředkovateli. Uživatel si musí investiční strategie a horizonty nastavit sám s využitím procesu, který připravila platforma. Platformy lze alternativně využít i pro honorářovou formu investičního poradenství, kdy poradce je placen klientem napřímo. - Platformy pro investiční zprostředkování
Sem patří produkty, u kterých se primárně předpokládá zapojení a práce investičního zprostředkovatele na tvorbě finančního plánu, navržení investičních strategií, pomoc se sjednáním daného produktu a osobní servis zprostředkovatele v průběhu trvání investičního smlouvy. Poskytovatel produktu vyplácí zprostředkovateli odměnu odvozenou od výše účtovaných poplatků klientovi (zejména vstupní poplatek, správcovský poplatek).
Aktuální verze přehledu Sporoindexu je k dispozici členům Klubu myšlenek Akademie peněz. Klub je uzavřená skupina na LinkedIn, kam mají přístup majitelé některé z knih Dušana Šídla. O přístup můžete zažádat LinkedIn zprávou pro Dušana Šídla.